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特斯拉财报即将来袭!接下来的成长故事要怎么讲?

2024-11-21 17:51:53



在竞争激烈和利润率收紧的情况下,投资者将着眼于特斯拉的长期故事;收入、合作伙伴关系、监管信贷等方面的惊喜,可能会抵消上半年利润率下滑的消极影响;特斯拉二季度创纪录的产量或引发销售可持续性的担忧。

英为财情Investingcom 特斯拉Tesla(NASDAQTSLA)今日将会发布财报!

当特斯拉的最新财报发布时,市场投资者或不会把焦点放在公司的收入增长下降,以及收入成本上升等短期影响上;相反,可能会更聚焦于,在竞争加剧和利润率收紧的背景下,特斯拉的增长股市是否还处于正轨之上!

也就是说,就像特斯拉在自己的Q1财报中提到的那样,2023年将会充满挑战,2024年有望迎来光明。而这个信号,很可能会抵消负面的每股收益失望公司此前预计2023财年的盈利将下滑13,但是其对强劲复苏保持乐观态度,预计2024年盈利会激增33,令每股收益达到470美元的水平。此外,公司的总销售额也有望显著增长,预计增长额高达23,2024年将再增25,料达到12581亿美元的水平。

而且,市场投资者还预计,特斯拉有望在下半年继续改善其收入结构,面对可能放缓的全球消费趋势,或具有更大的韧性。

TSLA季度业绩报告,来自特斯拉官网

而周一,特斯拉的新闻也可能会保护自己的股票在本周免遭抛售公司在奥斯汀工厂造出了第一辆电动卡车,投资者将会密切关注本期财报后,马斯克会对此作出什么样的评价,尤其是公司对这款充满未来主义概念的赛博卡车的生产计划和市场预估。

虽然今晚的这份业绩报告应该不会有太重大的变化出现。不过,从另一方面来看,投资者仍然要保持谨慎,因为公司给出了保守的082美元每股收益预估。

TSLA盈利预测来自InvestingPro

无论如何,公司的财务状况在逐步改善,2024年或更加光明,此时做空特斯拉并不是一个明智的选择,这将是一个代价高昂的游戏。

如果说,现在不是做空这只市盈率78倍的个股的好时机,那么,现在是买入该股的好时机吗?要回答这个问题,我们需要利用InvestingPro更深入地研究一下该公司的基本面:

特斯拉汽车的销量可以跟上创纪录的产量吗?

二季度,特斯拉共生产了4797万辆汽车,创下了历史纪录。而与此同时,公司在交付方面取得了显著进展,二季度共交付了466140辆。这一数字与去年同期相比增长了83,与上一季度相比增长了10,令人印象深刻。

然而,这些数字是在利润率下降的背景下出现的,因为公司不得不同时降价和提高生产成本。现在,特斯拉第二季度的预计毛利率预计将下降到环比175,而且这是在一季度已经下滑了10的基础上。

TSLA季度毛利率来自InvestingPro

不过,特斯拉二季度的收入有望超过2468亿美元的共识数字。其中,预计9月份正式投产的赛博卡车,如果在美国获得了10的市场份额,可能会带来约7080亿美元的收入增厚。不过这是在每年至少生产5万辆的愿景下,才能实现的,

总体来说,尽管有上述的这些增长预期,特斯拉仍然需要面对潜在的需求放缓、竞争加速以及监管问题等风险。此外,Model 2的生产也被推迟了。

特斯拉的基本面数据一览

特斯拉2023年第一季度的业绩显示,公司该季度总收入为233亿美元,同比增长24。

特斯拉财报即将来袭!接下来的成长故事要怎么讲?

TSLA收入来自InvestingPro

然而,公司毛利率较2022年第一季度下降了近10个百分点,其自由现金流同比下降了80。与此同时,该公司的EBITDA利润率也在最近达到峰值后反弹。

TSLA每股收益来自InvestingPro

这主要是由几个同时发生的因素驱动的,例如:

收入成本上升:

TSLA季度收入成本来自InvestingPro

劳动力成本居高不下:

TSLA季度劳动力成本来自InvestingPro

净利息支出增加:

TSLA季度净利来自InvestingPro

当第二季度盈利报告发布时,华尔街大投行们,将会通过降低特斯拉的财务预估来回应这些数字。该股在过去90天内,被进行了20次负面的每股收益修正,只有两次正面修正。

然而,积极的一面是,在特斯拉第一季度的投资者电话会议上,该公司指出,尽管其汽车的价格有所下降,但随着销售规模的扩大,且运营杠杆优化,并预计成本将持续下降。我们在上世纪70年代,就见过达美乐披萨和苹果公司使用过这一策略这些公司会以更高的售价来弥补销量的下降,但是,和达美乐或者苹果不同的是,特斯拉不是快消品,人们不会频繁换车。

投资者应该意识到,特斯拉的利润率在短期内可能会继续收缩。这种收缩可能会限制特斯拉投资新产品和服务的能力。因此,了解现金流的下降如何在未来几个月影响公司的长期增长,是至关重要的。

特斯拉股票的技术面表现和目标价

根据InvestingPro的模型预估,虽然特斯拉的多项指标都显示积极,但是股价后市或有10左右的下跌空间。

TSLA公允价值预估来自InvestingPro

而财务健康评分有同样的问题,虽然指标都是积极的,但是财务评分却只有最低的1分。

bitopro下载

TSLA财务健康评分来自InvestingPro

从技术角度来看,特斯拉14天的RSI处于非常高的7380水平,这意味着该股目前处于超买区域。

TSLA的14Days RSI来自InvestingPro

总 结

从季度环比的角度来看,特斯拉今天发布的盈利可能不会那么乐观,但细节可能会告诉我们,特斯拉股票的长期情况会非常不同。从这个意义上说,投资者在根据盈利报告采取任何行动时,都应该保持开阔的视野。

毫无疑问,特斯拉是一只估值过高的股票。然而,只要它继续提高效率,就有可能会保持积极的长期势头。对那些愿意坐过山车的人来说,当该股跌至200美元下方时,可能是一个较好的入场时机。

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翻译:李善文